A inflação na América Latina e como isso afetará seus negócios?

Na esteira de uma pandemia global, 2022 viu a eclosão da guerra na Ucrânia, o aumento da inflação global e as contínuas interrupções na cadeia de suprimentos e flutuações nos mercados de commodities. Embora a incerteza reine na economia global, uma coisa parece certa: a inflação persistente atingiu duramente as economias em desenvolvimento da América Latina. Em toda a região, estima-se que a inflação na América Latina tenha diminuído para 3,8% até o final de 2023, e prevê-se que continue a diminuir em 2024 e chegue a 3,2%.

Os choques inflacionários causados por esses eventos foram sentidos globalmente, mas muitos países latino-americanos viram suas moedas se desvalorizarem praticamente ao mesmo tempo em que os preços globais dos alimentos subiram. Isso afetou especialmente os pobres da região. Em novembro de 2023, 43,2 milhões de pessoas na América Latina e no Caribe estavam sofrendo de insegurança alimentar moderada a aguda, um aumento de mais de seis vezes em comparação com o nível pré-COVID 19 de 4,3 milhões no início de 2020, de acordo com o Programa Mundial de Alimentos.

Essas estatísticas devem ser motivo de preocupação para empreendedores, empresas e investidores estrangeiros que estejam pensando em entrar em um mercado latino-americano (como a formação de uma LLC no Chile, por exemplo) ou que já tenham interesses em um ou mais países da região. É fundamental observar que a inflação na América Latina não foi atingida de maneira uniforme; alguns países sentem os efeitos de forma mais aguda, enquanto outros conseguiram resistir bem à tempestade.

O bom (ou mau) desempenho dos países latino-americanos no combate à inflação dependia de dois fatores principais: 1) A assertividade com que seus bancos centrais aumentavam as taxas de juros e 2) A eficiência das políticas monetárias de um país em manter a depreciação da moeda em níveis administráveis.

Inflação na América Latina: como as moedas latino-americanas se saíram em 2022

Um estudo recente da American Society/Council of the Americas (AS/COA) mostrou como as moedas das seis maiores economias da América Latina se valorizaram ou se desvalorizaram em relação ao dólar americano em 2022. As cifras a seguir foram as alterações no valor da moeda em outubro de 2022:

• Real do Brasil: +4.73%

• Peso mexicano: +4.1%

• Sol peruano: -2,16%

• Peso chileno: -16,15%

• Peso colombiano: -18,06%

• Peso argentino: -46,17%

Com relação à inflação na América Latina, há uma correlação direta entre a força relativa de uma moeda nacional (ou fraqueza, sendo a Argentina um exemplo extremo) e a taxa de inflação que ela sofreu este ano. Quanto mais fraca for a moeda, maior será o custo da importação de bens e serviços, e mais caro será para as famílias encherem seus carrinhos de supermercado.

Taxa de inflação nas seis maiores economias da América Latina

O mesmo relatório da AS/COA monitorou a taxa de inflação nos seis maiores países da América Latina. A seguir, você verá as taxas de inflação em outubro de 2022:

• Argentina: 83%

• Chile: 12,8%

• Colômbia: 12,2%

• México: 8,4%

• Peru: 8,3%

• Brasil: 6,5%

O banco central do Brasil foi o que mais rapidamente começou a combater a inflação. Em março de 2021, eles aumentaram as taxas de juros de 2% para 13,75% – o maior aumento nas taxas de juros da região até o momento. O Chile e a Colômbia não ficaram muito atrás do Brasil, com os bancos centrais desses países aumentando as taxas de juros em 10,75 e 8,25 pontos percentuais, respectivamente.

5 maneiras pelas quais a inflação na América Latina pode afetar seus negócios

Se você é um investidor estrangeiro, uma empresa que está pensando em entrar no mercado ou uma empresa que já está operando lá, aqui estão 5 maneiras pelas quais a inflação persistente na América Latina pode afetar negativamente seus negócios:

1. Despesas operacionais mais altas – O custo de operação de uma empresa aumentou em todos os setores – salários de funcionários, aluguéis de imóveis, importações, etc. A pressão inflacionária é agravada por qualquer desvalorização recente da moeda (o peso colombiano, por exemplo, tem sofrido um declínio constante em seu valor e, em 2022, atingiu uma baixa recorde de $5.000 COP para $1 USD).

2. Aumento do preço dos produtos/serviços que você vende – Em uma tentativa de combater os aumentos generalizados das despesas, muitas empresas repassam uma parte desse custo para o consumidor aumentando o preço dos produtos ou serviços que vendem. Os aumentos de preços são quase inevitáveis porque a inflação na América Latina tem um efeito de arrasto, passando dos grandes fornecedores para as empresas menores e, finalmente, para o consumidor.

3. Vendas lentas – as empresas B2C sentirão imediatamente os efeitos da inflação na América Latina, pois os consumidores gastam menos com itens não essenciais. Para as empresas que dependem de clientes recorrentes ou de contratos de curto prazo, o aumento dos preços provavelmente afastará alguns de seus clientes, pois eles buscarão alternativas mais baratas.

4. Reduções de estoque – Para as empresas cujo principal fluxo de receita vem da venda de mercadorias, uma medida de corte de custos que está sendo considerada (e, para algumas, já realizada) é a redução de seu estoque. Reduzir o estoque e diminuir as ineficiências anteriormente negligenciadas no sistema de entrega parece ser uma política prudente em tempos econômicos difíceis.

5. Margens de lucro menores – Com o aumento dos custos, as margens de lucro ficam mais apertadas. Isso torna mais difícil para as empresas atingirem suas metas de margem e permanecerem lucrativas ao longo do tempo. Se isso se tornar insustentável, a empresa terá de fazer escolhas difíceis, como demissões de funcionários, cortes nos orçamentos de marketing/RH ou até mesmo fechar a loja e deixar o país.

No entanto, nem tudo são más notícias. Há estratégias que as empresas podem implementar para mitigar os efeitos da inflação na América Latina. Criar um fundo de emergência para o qual você contribua todos os meses significa que você pode se concentrar em investir no crescimento quando a economia melhorar e voltarmos a ter algum senso de normalidade.

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